Está ubicada a 245 km. al norte de Río Gallegos, sobre la Ruta Nacional 3. A 24 km. de la desembocadura del río Santa Cruz, en el gran estuario que forma en su unión con el río Chico, sobre la margen norte.
Esta ubicación transforma a la zona en un oasis en el medio de la estepa santacruceña.
En 1859 Luis Piedra Buena se instala en la Isla Pavón, cercana al actual emplazamiento urbano. Allí el marino levantó unos ranchos y su vivienda, pronto fue habitándose la isla, familias que son consideradas hoy los primeros pobladores estables.
En la margen norte se instala Gregorio Ibañez, un piloto de Piedra Buena. Por eso a esta zona se la conoció como Paso Ibañez. En 1920 se constituye la Comisión de Fomento y en 1933 pasa a llamarse con su actual nombre.
Caminado por el pueblo podrá ver viviendas antiguas de la época fundacional y disfrutar la costanera, llena de sauces en pleno centro de la localidad.